国家气候中心9月29日确认，今年11月前后将形成一次有监测记录以来最强的超强厄尔尼诺。赤道中东太平洋海温指数9月已经连续突破3℃，峰值预计3.2到3.5℃，比2014-2016年那次史上最强还高出0.4℃以上。 新闻通稿都在强调一句：今冬我国气温总体偏高。很多人看到"暖冬"两个字，第一反应是羽绒服省了，蔬菜便宜了，天然气不用紧张。但我觉得，这可能是一种误判。 国家气候中心同时说了：寒潮频次略偏多，冷暖起伏大，南方有低温雨雪冰冻风险。"总体偏暖"是三个月平均温度的统计概念，不是你每天的体感。1951年以来三次超强厄尔尼诺，1982-83年、1997-98年、2015-16年，没有一次冬天是"全程不冷"的。三次都是统计意义上的暖冬，三次都出现过让人记住整个冬天的极端寒潮。 原因不复杂。厄尔尼诺削弱东亚冬季风、增强副热带高压，把冬季平均气温拉高；但它锁不住北极的冷空气，一旦极涡南移、乌拉尔山阻塞高压建立，冷空气集中倾泻南下，降温幅度反而比冷冬年份更剧烈。此前气温被拉得越高，落差越大。暖冬的意思是冬天大部分时候不太冷，但总有那么几天，冷得你记住这一年。 这个认知误差，直接影响你对接下来半年农产品和能源价格的判断。 冬天其实只是开场白，强厄尔尼诺影响具有显著滞后性，往往次年最为突出。海温峰值出现在今年11月，但大气对海洋温度变化的响应慢半拍。真正极端的天气、更强的高温热浪、更持久的暴雨洪涝，或许要到2027年春夏季才集中爆发。1998年长江全流域特大洪水，对应的是1997-98厄尔尼诺的衰减年夏季；2016年长江流域大洪水，对应的也是2014-16厄尔尼诺的次年。冬天是预告片，明年夏天才是正片。 农产品市场的节奏也是慢半拍。厄尔尼诺对农产品价格的传导有个反复出现的规律：减产不立刻涨价，价格主升浪往往在峰值过后3到6个月甚至次年才出现。从海温异常到主产区出现干旱洪涝、再到作物实际减产、再到库存消化、再到价格反映，每个环节都需要时间。西班牙央行测算过，1972年到2023年间，厄尔尼诺每强化1℃，全球食品大宗商品价格增速在冲击约12个月后显著上升约9个百分点，累积效应至少维持18个月。它不是新闻出来当天涨价到位，是迟到但持久。 对中国来说，真正需要关心的是三类东西。 第一类是进口依赖度高的品种，这是涨价最确定的方向。棕榈油几乎100%靠进口，印尼和马来西亚占了全球85%的产量，历次强厄尔尼诺这两国都会遭遇干旱，而且滞后到次年才兑现。因为棕榈树从受旱到单产下降有6到24个月的滞后期，今年旱情的影响可能要到明年才充分反映到价格上。 糖也有相当一部分进口，印度和泰国两大产糖国历次强厄尔尼诺都减产，今年8月FAO食糖价格指数单月涨了11.9%，印度已宣布免税进口原糖。咖啡和可可基本全靠海外，今年可可期货涨了68%、阿拉比卡咖啡涨了28%，但这两样在CPI篮子里权重小，影响不大。 第二类是主粮，但不用太担心。中国小麦玉米自给率极高，有储备托底，国际粮价大涨对国内主粮价格传导有限。黑海出口停滞叠加厄尔尼诺确实把国际小麦价格推到近年高位，但这更多影响饲料成本，再间接传导到肉禽蛋奶上，传导链条长、幅度小。 第三类是菜篮子，这是普通人最直接感受到的，但也是相对短期和脉冲性的。中国蔬菜产区南北轮换、储备充足，不会出现系统性短缺。但蔬菜短周期、不耐储运，一场寒潮一波暴雨就能让批发价短期冲高。冬天如果南方出现低温雨雪，叶菜鲜果的阶段性冲高可以预见，但这种波动是几周级别的，等产区天气恢复供应就回来了，不会持续几个月。 FAO预测2026年全球粮食价格指数上涨8%到10%，高盛测算强厄尔尼诺情景下全球食品批发价到2028年下半年可能累计上涨15.8%。传导到国内不会是一夜之间的事，主粮和蔬菜不用过于担心。 期货市场已经在抢跑了，但这里有个节奏问题：历史上厄尔尼诺行情从来不是一条直线拉到底，预期阶段期货先行、概念股脉冲，真正的价格主升浪要等减产兑现，而且股价顶通常领先产品价格顶1到2个季度。现在预期走到了相当靠前的位置，追高要小心，等减产真正落地、那些有真实供需缺口的品种还会有第二波。 总之，气候学家有个共同的提醒：过去三次超强厄尔尼诺的经验可以参照，但这次是在全球变暖的基线上发生的，幅度可能超出任何一次历史记录。餐桌上的涨价传导，可能也比以往更明显。大家以平常心应对就好。 特别